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Excess-Return Der Excess-Return zeigt die prozentuale Risikoprämie an, die ein Anleger bei der Investition in das Wertpapier erhält. Die Berechnung erfolgt, indem von der durchschnittlichen Portfoliorendite der risikolose Marktzins subtrahiert wird. Der annualisierte durchschnittliche Excess return (Überschussrendite) - die durchschnittliche Fondsrendite minus die durchschnittliche Sektorrendite - wird durch den so genannten Tracking error dividiert. Der Tracking error entspricht der annualisierten Standardabweichung der Überschussrendite. Beide Kennzahlen werden auf Frankenbasis über einen Zeitraum von 36 Monaten berechnet. |
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